材料概述

聚甲醛學名聚氧化次甲基，英文名稱Polyoxymethylenes，Polyacetal（簡稱POM），是分子主鏈中含有[-CH2-O-]鏈節(jié)的線性高分子化合物，為乳白色不透明結(jié)晶性線性熱塑性樹脂。POM是一種沒有側(cè)基、高密度、高結(jié)晶的線性聚合物，具有優(yōu)異的綜合性能。它是繼尼龍之后發(fā)展的優(yōu)良樹脂品種，具有較高的力學性能，如強度、模量、耐磨性、韌性、耐疲勞性和抗蠕變性，還具有優(yōu)良的電絕緣性、耐溶劑性和可加工性，是五大通用工程塑料之一，又稱“賽鋼”。

POM按分子鏈中化學結(jié)構(gòu)的不同可分為均聚甲醛和共聚甲醛兩種，均聚甲醛一般是由無水聚甲醛聚合而得，共聚甲醛是由三聚甲醛與少量二氧戊環(huán)的共聚產(chǎn)物。正是由于結(jié)構(gòu)上的不同，導致均聚和共聚甲醛在各項性能下存在差異。

表1  聚甲醛材料特性表

聚甲醛的發(fā)展歷史

                                                                                                                              產(chǎn)品應(yīng)用

電子電器領(lǐng)域

汽車領(lǐng)域

工業(yè)領(lǐng)域

其他領(lǐng)域

                                                                                                                      全球POM市場

目前全球聚甲醛年產(chǎn)能已超180萬噸。全球產(chǎn)能高度集中在西歐、美國、日本和韓國等發(fā)達國家和中國，主要生產(chǎn)商包括塞拉尼斯（旗下泰科納）、寶理（泰科納和大賽璐合資）、杜邦、韓國工程（塞拉尼斯和三菱化學合資）、三菱等（見表2）。目前塞拉尼斯、寶理是世界上最大的POM生產(chǎn)商。進出口方面，2020年世界最大POM進口國為中國，約占世界進口總量的31.5%，而韓國為世界POM最大出口國，全年出口約占總出口量的15.4%（見表3、表4）。

全球主要POM供應(yīng)商（不完全統(tǒng)計）

全球POM市場供需狀況

                                                                                                                  國內(nèi)POM市場

國內(nèi)POM供需現(xiàn)狀

圖1  2022～2023年國內(nèi)POM產(chǎn)量對比圖

圖2  2020～2023年我國POM表觀消費量統(tǒng)計圖

圖3 2022～2023年我國POM進口/出口量

近年來，國內(nèi)新增數(shù)個POM生產(chǎn)裝置，產(chǎn)能略有增長，同時產(chǎn)量也明顯有所增長。由圖1、圖2可以看出，近幾年我國POM表觀消費量基本呈增長態(tài)勢，前幾年進口POM依賴度較高，自給率在50%左右，其原因為在POM消費應(yīng)用中，電子電器、汽車行業(yè)以及機械行業(yè)占了67%，而這部分產(chǎn)品主要為高端產(chǎn)品，對制件原料質(zhì)量要求較高，一般使用杜邦、寶理、三菱等進口品牌。但隨著國產(chǎn)POM產(chǎn)能和質(zhì)量的逐步崛起，近兩年進口POM依賴度已略有下降，約為45%左右。然而國內(nèi)品牌仍多屬中低端產(chǎn)品，供應(yīng)過剩，市場以國內(nèi)新興工業(yè)領(lǐng)域和東南亞為主。據(jù)估計2020～2023年國內(nèi)POM表觀消費量年均增速約為7.5%。

國內(nèi)主要POM廠家

截至2023年底，國內(nèi)共有十二家企業(yè)擁有聚甲醛產(chǎn)能（見表5），除去已停產(chǎn)的上海藍星和天津堿廠，總產(chǎn)能約為55萬噸/年。2023年國內(nèi)部分新增POM產(chǎn)能集中投放，包括新疆國業(yè)4萬噸/年P(guān)OM裝置、鶴壁龍宇新材料6萬噸/年P(guān)OM裝置、天津堿廠4萬噸/年P(guān)OM裝置（詳見表5）。待新產(chǎn)能完全釋放后，國產(chǎn)料市場占有率將逐步增加，市場將會面臨更嚴峻的考驗。此外，寶理投資株式會社將在江蘇南通新設(shè)POM制造公司“大寶理工程塑料（南通）有限公司”以應(yīng)對今后南通寶泰菱產(chǎn)能的關(guān)閉。寶理塑料計劃在2025年1月在新地點開始運營，同時將擴建復(fù)合設(shè)施，預(yù)計年產(chǎn)量從9000噸增加到21400噸。未來幾年我國POM新增產(chǎn)能主要集中在新疆、內(nèi)蒙古等煤炭資源豐富的地區(qū)，主要是可利用充足的煤炭來生產(chǎn)甲醇，再將其用于生產(chǎn)甲醛。預(yù)計至2027年底，國內(nèi)POM產(chǎn)能將達到86萬噸/年，2024～2027年平均增速為8.97%左右。

國內(nèi)POM消費市場分析

圖4 2021年國內(nèi)POM主要消費領(lǐng)域

如上圖所示，電子電器消費領(lǐng)域是現(xiàn)階段國內(nèi)POM下游最大的一個消費領(lǐng)域，其次是日用消費品和汽車行業(yè)。與發(fā)達國家相比，中國POM市場在工業(yè)機械、汽車、輸水排灌等方面消費比例較少。隨著中國汽車生產(chǎn)和需求的發(fā)展，未來POM消費量將持續(xù)穩(wěn)步增加，

我國年產(chǎn)POM能力雖已達到50萬t以上，但生產(chǎn)技術(shù)主要為外國落后技術(shù)引進，其核心技術(shù)不對我國轉(zhuǎn)讓。國內(nèi)聚甲醛生產(chǎn)企業(yè)POM產(chǎn)品90%以上為通用型號產(chǎn)品，大多應(yīng)用于民生用品、工業(yè)配件以及中低端電子產(chǎn)品市場，存在“結(jié)構(gòu)性過?！迸c“結(jié)構(gòu)性短缺”等問題，在國際市場中的競爭力明顯不夠。

                                                                                                           國內(nèi)POM市場價格走勢

如圖5為2023年至今部分進口和國產(chǎn)POM牌號價格（中國塑料城）走勢。2023年P(guān)OM市場走出了一季度僵持二季度快速下跌、三季度觸底反彈四季度高位回落的行情。

一季度國內(nèi)POM供需雙增，二月甚至出現(xiàn)了階段性的貨源緊俏以及炒漲行情。但隨著行業(yè)高負荷持續(xù)，工廠與社會庫存壓力開始累積。據(jù)統(tǒng)計，上半年P(guān)OM平均開工率達90%左右，區(qū)間內(nèi)大部分時間行業(yè)接近滿開。加之上游甲醛先高后低，致二季度POM供應(yīng)端與成本端支撐雙走弱。需求端企業(yè)消費也隨著高負荷持續(xù)而難以跟進。隨著氣溫轉(zhuǎn)熱，部分下游受限電等影響而開工率低，實際成交轉(zhuǎn)淡，場內(nèi)貨源停滯加劇。三季度初POM市場受各種利好因素刺激，報盤持續(xù)走高，業(yè)內(nèi)積極拉漲。國內(nèi)聚合廠開工率先是高位運行，隨后逐漸下調(diào)至81%，現(xiàn)貨供應(yīng)同步收縮。行業(yè)庫存無壓，供應(yīng)端對行情支撐顯著。貿(mào)易商信心堅挺，場內(nèi)炒漲情緒依舊。季度末POM市場行情漲后僵持，現(xiàn)貨價格多有上漲，POM裝置檢修與復(fù)工互現(xiàn)，總體開工率有所下降。場內(nèi)貨源偏緊情況維持，供方對現(xiàn)貨支撐尚可。終端企業(yè)開工率水平下滑，采買操作從追漲到謹慎，對高價貨源抵觸情緒逐漸增加。九月底場內(nèi)交投冷清，貿(mào)易商讓利幅度增加。四季度初POM市場行情消極下行，現(xiàn)貨價格跌幅明顯。多家聚合廠裝置復(fù)工或提升負荷，致市場貨源充斥，供應(yīng)壓力逐漸增加。同時商家與聚合廠盈利空間受到進一步壓縮。下游企業(yè)開工率不高，部分企業(yè)需消化前期備貨庫存。季中市場行情跌后反彈，現(xiàn)貨價格總體有漲，國內(nèi)POM裝置負荷先下跌后回升。經(jīng)過持續(xù)消化，多數(shù)企業(yè)庫存回歸低位。隨著供應(yīng)端支撐力度的恢復(fù)，疊加前期低出影響，商家操作轉(zhuǎn)為惜售，POM行情也止跌回暖。節(jié)前POM市場走勢僵持，終端需求持續(xù)降低，市場供大于求，開工率走低，石化廠挺價心態(tài)較濃，但上游價格持續(xù)走跌，且終端對高價抵觸情緒較濃，成交跟進相對緩慢，貿(mào)易商操盤承壓，主流報盤多有讓利空間。

2024年春節(jié)前后，國內(nèi)POM市場行情守穩(wěn)震蕩，現(xiàn)貨價格大多平穩(wěn)，聚合廠開工率高位，企業(yè)庫存位置偏低，供應(yīng)端壓力一般，廠家定價操作偏向挺市。下游放假停止接盤。場內(nèi)平靜，預(yù)計節(jié)后POM市場或?qū)⒀永m(xù)挺市運行。然而隨著國內(nèi)POM新產(chǎn)能逐步釋放，國產(chǎn)料貿(mào)易商操盤壓力將增大，預(yù)計短線內(nèi)POM市場先跌后穩(wěn)為主，中長線將弱勢走跌。

圖5  2023年至今中國塑料城部分POM牌號價格走勢圖